國(guó)家外匯管理局有關(guān)負(fù)責(zé)人就媒體報(bào)道中國(guó)投資

“兩房”債券虧損有關(guān)問題答記者問

近日，有媒體報(bào)道中國(guó)投資美國(guó)“兩房”債券虧損可能高達(dá)4500億美元。對(duì)此，國(guó)家外匯管理局有關(guān)負(fù)責(zé)人接受了記者采訪。

問：有媒體報(bào)道中國(guó)投資“兩房”債券虧損可能高達(dá)4500億美元，外匯儲(chǔ)備是否遭受損失？損失多大？

答：美國(guó)財(cái)政部即將發(fā)布關(guān)于“兩房”機(jī)構(gòu)改革的白皮書，社會(huì)各界較為關(guān)注，擔(dān)心我外匯儲(chǔ)備投資受損。有媒體報(bào)道中國(guó)投資“兩房”債券虧損可能高達(dá)4500億美元。這一報(bào)道毫無(wú)事實(shí)根據(jù)。

截至目前，我外匯儲(chǔ)備持有的“兩房”債券還本付息正常，也沒有出現(xiàn)過投資損失。按照市場(chǎng)廣泛使用的相關(guān)指數(shù)計(jì)算，2008年至2010年三年間，“兩房”債券年均投資收益率在6％左右。我外匯儲(chǔ)備從未投資“兩房”股票，“兩房”股價(jià)下跌和股票摘牌未對(duì)我造成損失。

我們是負(fù)責(zé)任的儲(chǔ)備資產(chǎn)管理者，也是負(fù)責(zé)任的國(guó)際市場(chǎng)投資者。安全性是我外匯儲(chǔ)備投資的首要考慮，針對(duì)可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，我們采取了切實(shí)有效措施，主要潛在風(fēng)險(xiǎn)已得到有效化解。外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)將繼續(xù)按照各項(xiàng)既定原則，積極穩(wěn)妥實(shí)施各種投資策略，確保儲(chǔ)備資產(chǎn)安全并取得合理收益。

延伸閱讀：

奧巴馬將提交關(guān)閉“兩房”計(jì)劃書 中國(guó)債券安危成焦點(diǎn)

有消息稱，美國(guó)白宮最早將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間11日提出一項(xiàng)方案，逐步削弱聯(lián)邦國(guó)民抵押貸款協(xié)會(huì)(下稱“房利美”)與聯(lián)邦住房貸款 抵 押公 司(下 稱 “ 房 地美”)的作用，并最終將這兩家機(jī)構(gòu)關(guān)閉。作為美國(guó)的 “ 政 府 支 持 企 業(yè) ” ，“兩房”曾被認(rèn)為不可能倒閉。然而分析指出，所謂的“政府支持企業(yè)”本質(zhì)上并不享有政府信用，美國(guó)政府對(duì)中國(guó)做出的確保此類企業(yè)具備能力履行財(cái)務(wù)責(zé)任的承諾，其實(shí)不過是沒有任何實(shí)質(zhì)保障的“空頭支票”，中國(guó)必須擇機(jī)積極減持相關(guān)債券。

局勢(shì)

美政府不會(huì)很快淡出“兩房”

美國(guó)《華爾街日?qǐng)?bào)》的文章透露，奧巴馬政府最早將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間11日宣布一項(xiàng)計(jì)劃書，詳細(xì)說(shuō)明政府準(zhǔn)備如何逐漸從規(guī)模達(dá)10.6萬(wàn)億美元的房屋按揭市場(chǎng)淡出。美國(guó)國(guó)會(huì)將對(duì)此做出最終決定，但預(yù)計(jì)不會(huì)是在短期之內(nèi)。

白宮將在計(jì)劃書中提出，逐步削弱房利美和房地美這兩家抵押貸款公司的作用，最終將這兩家機(jī)構(gòu)關(guān)閉。過去一年，房地美、房利美及其他聯(lián)邦機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款占當(dāng)年新增貸款總額的90%。

據(jù)介紹，房利美成立于1938年美國(guó)經(jīng)濟(jì)大衰退時(shí)期，是羅斯福“新政 ” 的 一 部 分 ； 而 房 地 美 成 立于1970年。它們都由美國(guó)國(guó)會(huì)創(chuàng)建并獲得政府信用支持，也被稱為美國(guó)“政府支持企業(yè)”(G SE，G overn-m ent SponsoredEnterprise)。它們的主要職能是購(gòu)買抵押貸款資產(chǎn)，然后將其重新打包為債券出售給投資者，從而支持美國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)。“兩房”曾被認(rèn)為不可能倒閉，其股票也一度是安全投資的代名詞，原因是其收入穩(wěn)定，而且一旦出錯(cuò)美國(guó)政府會(huì)出面干預(yù)。

2008年的金融危機(jī)重創(chuàng)“兩房”。因?yàn)椤皟煞俊币?guī)模如此龐大，與金融系統(tǒng)關(guān)系又如此密切，以至于其中任何一家垮掉都會(huì)導(dǎo)致美國(guó)以及全球金融市場(chǎng)的大動(dòng)蕩，2008年9月7日，美國(guó)聯(lián)邦政府宣布接管房利美和房地美。但即便如此，救助仍收效甚微。由于兩家公司股價(jià)長(zhǎng)期表現(xiàn)不佳，在2010年6月16日，“兩房”從紐約證券交易所退市。

根據(jù)去年7月份生效的《多德-弗蘭克金融法案》，美國(guó)政府被要求就結(jié)束對(duì)房地美及房利美援助的問題向國(guó)會(huì)提交方案。因?yàn)樽越庸堋皟煞俊币詠?lái)，美國(guó)財(cái)政部已經(jīng)投入了超過1500億美元的資金用于彌補(bǔ)這兩家公司因次級(jí)貸款而發(fā)生的虧損，而這個(gè)“黑洞”政府不能一直“補(bǔ)”下去。據(jù)美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室估計(jì)，如果按照目前的方式運(yùn)作下去， 在2009年至2019年的10年間，“兩房”將總共花費(fèi)納稅人3890億美元。

據(jù)悉，此次美國(guó)政府提交的計(jì)劃書將提供在不改變立案的前提下進(jìn)行住房改革的選擇。更為重要的是，該份方案建議將為吸引私人資本進(jìn)入住房金融市場(chǎng)并減弱美國(guó)政府在抵押貸款債券擔(dān)保業(yè)務(wù)中的作用鋪平道路。

有分析認(rèn)為，削弱聯(lián)邦機(jī)構(gòu)對(duì)樓市的支持力度很可能會(huì)加大購(gòu)房者的借款成本，令本已脆弱的樓市雪上加霜。同時(shí)，美國(guó)共和黨和民主黨對(duì)“兩房”的爭(zhēng)議使得這個(gè)問題披上了政治色彩。共和黨指責(zé)“兩房”促進(jìn)了房地產(chǎn)泡沫，而民主黨則認(rèn)為這兩家機(jī)構(gòu)幫助市民購(gòu)置房屋并取得所有權(quán)，特別是對(duì)低收入和中等收入家庭。因此，分析師們認(rèn)為任何轉(zhuǎn)型計(jì)劃都可能需要數(shù)年才能完成，而且這取決于房地產(chǎn)市場(chǎng)的復(fù)蘇速度。

“美國(guó)白宮醞釀終結(jié)房利美和房地美，但是鑒于‘兩房’的重要性，這一方案牽一發(fā)而動(dòng)全身，因此立刻付諸于行動(dòng)的可能性并不大。”中國(guó)建設(shè)銀行高級(jí)研究員趙慶明對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示。