62萬(wàn)億錢袋子如何打理

前不久，招商銀行和貝恩管理顧問(wèn)聯(lián)合發(fā)布了《2011中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》。報(bào)告顯示，2010年，中國(guó)個(gè)人總體持有的可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到62萬(wàn)億元人民幣，較2009年末同比增加約19%，可投資資產(chǎn)1000萬(wàn)元人民幣以上的中國(guó)高凈值人士數(shù)量已達(dá)50萬(wàn)人。

62萬(wàn)億的錢袋子如何打理？作為全球私人財(cái)富增長(zhǎng)最為迅速的國(guó)家，百姓對(duì)于資產(chǎn)保值增值的需求越來(lái)越旺盛。

住宅投資降溫度

過(guò)去10年里，住宅投資一直是國(guó)內(nèi)財(cái)富管理的主要方式，但不斷加碼的樓市調(diào)控，正在改變這一局面。

據(jù)北京市房地產(chǎn)交易管理網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，今年5月，新房住宅成交總量為6269套，僅為4月份的51%；截至5月29日，北京5月內(nèi)二手住宅交易套數(shù)為7190套。北京中原地產(chǎn)指出，這是最近28個(gè)月來(lái)二手住宅成交的最低谷。

招商銀行的報(bào)告顯示，可投資資產(chǎn)在1000萬(wàn)以上的中國(guó)內(nèi)地高凈值人群直接購(gòu)買國(guó)內(nèi)住宅的投資熱情下降。60%以上高凈值人士?jī)A向于減少或維持不變現(xiàn)在在房地產(chǎn)領(lǐng)域的投資。投資性房地產(chǎn)在高凈值人群資產(chǎn)配置的比重從2009年初的17.9%下降到2011年初的13.7%。

“考慮到國(guó)家對(duì)房?jī)r(jià)的調(diào)控，未來(lái)應(yīng)該不會(huì)再增加對(duì)住宅的投資，可能會(huì)考慮其他方式參與投資。”長(zhǎng)期投資房地產(chǎn)的何先生表示。與他相同，報(bào)告指出，90%以上的受訪者表示在未來(lái)的1—2年將不再增加房地產(chǎn)市場(chǎng)投資，一半的高凈值人士表示逐步在撤回房地產(chǎn)市場(chǎng)上的資金。

對(duì)于選擇繼續(xù)投資房地產(chǎn)的高凈值人士，投資方式也有所改變。約40%的受訪者表示未來(lái)1—2年“轉(zhuǎn)為購(gòu)買商鋪，或通過(guò)房地產(chǎn)信托、地產(chǎn)基金等參與投資”。

此外，報(bào)告在對(duì)國(guó)內(nèi)30個(gè)省市的300余名房地產(chǎn)從業(yè)人員的調(diào)研也顯示，多數(shù)房地產(chǎn)從業(yè)人員認(rèn)為房地產(chǎn)市場(chǎng)投資人士信心顯著降低，普遍不看好房市在2011年將保持高速增長(zhǎng)。這表明住宅類房地產(chǎn)投資市場(chǎng)正在逐步降溫，住宅投資需求將逐步讓位于剛性需求。

短期理財(cái)產(chǎn)品受寵

端午節(jié)小長(zhǎng)假，各家銀行爭(zhēng)相推出假日超短期理財(cái)產(chǎn)品，期限在3天—14天不等，預(yù)期收益在2.8%—4.4%之間，一些熱衷于銀行理財(cái)投資的投資者也早已瞄準(zhǔn)了超短期理財(cái)產(chǎn)品。

“現(xiàn)在短期銀行理財(cái)產(chǎn)品收益遠(yuǎn)高于活期利率，又便于資金的周轉(zhuǎn)，而且基本上沒有什么風(fēng)險(xiǎn)，把錢存在銀行還不如買銀行理財(cái)產(chǎn)品。”正在北京市朝陽(yáng)區(qū)某家銀行辦理業(yè)務(wù)的張先生說(shuō)。

今年以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品基本實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，一些超短期高收益的理財(cái)產(chǎn)品更讓不少投資者嘗到了“甜頭”，短期銀行理財(cái)產(chǎn)品正在成為投資者競(jìng)相爭(zhēng)購(gòu)的對(duì)象。投資者在各個(gè)銀行間詢價(jià)，發(fā)現(xiàn)同期最高收益的理財(cái)就迅速出擊。

據(jù)普益財(cái)富監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)達(dá)到了3691只，同比增幅超過(guò)百分之百；發(fā)行規(guī)模約計(jì)4.17萬(wàn)億元人民幣，這一規(guī)模已經(jīng)超過(guò)2010年全年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模的一半。4月，65家銀行在境內(nèi)共發(fā)行1323款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，較3月雖減少164款，但數(shù)量上仍維持高位發(fā)行。今年理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行爆發(fā)式增長(zhǎng)已超出了市場(chǎng)預(yù)期。

業(yè)內(nèi)人士分析，房地產(chǎn)市場(chǎng)遭遇調(diào)控、股市低迷、通貨膨脹使得銀行理財(cái)產(chǎn)品近期逐漸升溫。由于收益遠(yuǎn)超銀行存款、而且風(fēng)險(xiǎn)適中，銀行理財(cái)產(chǎn)品已成為很多追求穩(wěn)定投資回報(bào)的投資者的選擇之一。

股票市場(chǎng)多觀望

證券投資作為一種理財(cái)投資工具已經(jīng)為大多數(shù)老百姓接受。普通老百姓希望通過(guò)證券投資分享我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的成果。

在通脹壓力難以緩解、持續(xù)緊縮預(yù)期猶存的背景下，A股市場(chǎng)頻繁震蕩、波動(dòng)加劇。2011年7月，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)出下跌格局，上證指數(shù)前半月一路沖高至2800點(diǎn)附近，月末在高鐵事件影響下，以高鐵板塊為代表的權(quán)重股受挫下跌，拖累市場(chǎng)。截至7月29日，上證指數(shù)收于2701.73點(diǎn)，單月下跌2.37%。

國(guó)泰君安首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷最新撰文表示，目前在股價(jià)不斷下跌過(guò)程中，交易量越來(lái)越萎縮，表明市場(chǎng)交易的參與者在減少，股價(jià)波動(dòng)由少數(shù)人決定，多數(shù)人之所以選擇觀望，原因是對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)或市場(chǎng)趨勢(shì)把握不準(zhǔn)，不敢輕舉妄動(dòng)。

在避險(xiǎn)情緒升溫的同時(shí)，債券基金、保本基金等低風(fēng)險(xiǎn)投資品種則開始大行其道，成為內(nèi)地公募基金發(fā)行市場(chǎng)的重頭戲。

近日在上海舉行的“2011陸家嘴論壇”，專門以“建設(shè)上海資產(chǎn)與財(cái)富管理中心”為主題舉行了一場(chǎng)高層對(duì)話。華安基金管理有限公司董事長(zhǎng)俞妙根援引數(shù)據(jù)說(shuō)，13年間，內(nèi)地公募基金機(jī)構(gòu)數(shù)增長(zhǎng)了10倍，目前已經(jīng)超過(guò)60家。2010年公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模增長(zhǎng)至2.5萬(wàn)億元，較1998年的107億元實(shí)現(xiàn)了高達(dá)233倍的增長(zhǎng)。

除了公募基金，基金公司的另一主打產(chǎn)品——基金專戶在過(guò)去兩年中異軍突起。與此同時(shí)，其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)也在不斷壯大。占盡渠道和客戶優(yōu)勢(shì)的銀行理財(cái)產(chǎn)品，從“灰色地帶”走出的陽(yáng)光私募，以后起之秀身份崛起的券商集合理財(cái)，2010年私募股權(quán)投資類產(chǎn)品的年末余額較2009年增速達(dá)到30%。