如今中國的銀行業(yè)，是在用47 .9萬億元的貸款，養(yǎng)活著71 .8萬億元的存款，存貸差額高達近24萬億。這24萬億元存貸差額當中，有13.6萬億元是法定存款準備金，隨之三次加息，一年期存款利率已達3%，相對于1 .62%法定 存 準 利 息 而 言 ， 銀 行13.6萬億元資金估計已經(jīng)出現(xiàn)虧損。

另外，按照去年12月底的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，銀行超額存款準備金率為2%，涉及金額1.43萬億元，這部分資金利率只有0.72%，顯然虧損更加嚴重。也就是說，銀行至少有15萬億資金處于負效率運營。除去這15萬億元，加之少量庫存現(xiàn)金，估計在貨幣市場運營的資金應當在8.5萬億元，這部分資金按現(xiàn)在的貨幣市場利率應當有相當?shù)挠捎谪泿攀袌隼蚀笃鸫舐洌杂植环€(wěn)定。

算這筆賬的目的是想說，銀行目前的經(jīng)營壓力很大，可以說是歷史上從未有過的壓力。這一定會迫使銀行“惜貸”，當然，這個“惜貸”不同以往。以往銀行“惜貸”出現(xiàn)過，比如金融危機發(fā)生之后、適度寬松貨幣政策事實之前的一段時間，以及1997年亞洲金融危機之后的一段時間，那時銀行“惜貸”主要是擔憂信貸風險，是主動性“惜貸”。現(xiàn)在不太一樣，銀行“惜貸”主要出于沒錢可貸，是被動性“惜貸”。

少量的信貸額度要背負巨額的存款成本，這顯然需要銀行不斷地增加風險偏好，以謀求更多的存貸息差收入。前不久有朋友告訴我，說現(xiàn)在銀行更愿意向中小企業(yè)貸款，而不愿意給大企業(yè)貸款。原因很明確，向中小企業(yè)提供貸款，銀行向上定價的能力比較強，而給大企業(yè)貸款，收益比較低。

但是，長三角和珠三角傳來的消息似乎并不樂觀。傳統(tǒng)加工業(yè)手里有訂單，但卻找不到資金開工。

為什么一面是銀行信貸向中小企業(yè)傾斜，而另一方面卻是中小企業(yè)缺錢？其實，在銀行的眼中，所謂中小企業(yè)也是“很大的企業(yè)”。比如工商銀行，它們所定義的小企業(yè)一般都是自有資金規(guī)模5000萬以上，年銷售額2億元以上的企業(yè)。這樣標準的小企業(yè)，中國實際并不多。

像溫州的加工企業(yè)，能有1000萬自有資金規(guī)模的企業(yè)已經(jīng)不算小了，而在大銀行眼中，那簡直就是個作坊，根本就不是企業(yè)。而在普通百姓以及我們的眼中，似乎這類企業(yè)才算是中小企業(yè)。

從以往的經(jīng)驗看，只有信貸特別充分的情況下，那些微型企業(yè)才可以獲得一些資金。當然，它們獲得的資金主要不是來源于規(guī)范的銀行，而更多的是“民間融資機構”，但也只有信貸充裕之時，民間資金才會比較充裕，比較便宜。而現(xiàn)在，銀行信貸高度緊張，民間資金需求量增大，價格也高得不得了，所以那些不在銀行視線中的微型企業(yè)，自然缺錢。

對于長三角、珠三角這樣的歷史上小企業(yè)比較發(fā)達的地區(qū)而言，如今已經(jīng)時過境遷。大量的小企業(yè)倒閉，已經(jīng)使得當?shù)氐男°y行貸款日趨謹慎。客觀地講，現(xiàn)在中國銀行市場的現(xiàn)狀是：大銀行的風險偏好在不斷提高，以期更高的收益；而小銀行的風險偏好在不斷降低，以避免因小企業(yè)倒閉而增加自身的風險。

所以，貸款緊縮后最倒霉的當屬長三角、珠三角地區(qū)的小企業(yè)。大銀行不搭理它們，小銀行怕搭理它們，民間資金成本又無法承受，而等待著它們的命運不言而喻。

（責任編輯：李志強）