派杰重申唯品會(huì)增持評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)55美元

北京時(shí)間5月29日晚間消息，美國(guó)投資銀行派杰(Piper Jaffray)今日發(fā)布投資報(bào)告，重申唯品會(huì)股票(NYSE:VIPS)“增持”評(píng)級(jí)，同時(shí)維持55美元的目標(biāo)股價(jià)不變。

以下為報(bào)告內(nèi)容摘要：

唯品會(huì)股票昨日遭到降級(jí)，拖累唯品會(huì)股價(jià)下挫3%。此時(shí)，我們推薦投資者買入唯品會(huì)股票。我們認(rèn)為，唯品會(huì)股價(jià)被嚴(yán)重低估。我們繼續(xù)維持其“增持”評(píng)級(jí)，同時(shí)維持55美元的目標(biāo)股價(jià)不變。

股價(jià)被低估：我們認(rèn)為，唯品會(huì)當(dāng)前股價(jià)被嚴(yán)重低估，因此繼續(xù)維持其“增持”評(píng)級(jí)。至于55美元的目標(biāo)股價(jià)，主要基于其潛在的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)和穩(wěn)定的執(zhí)行。

領(lǐng)跑閃購(gòu)市場(chǎng)：我們承認(rèn)，中國(guó)在線閃購(gòu)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，但仍處在初級(jí)增長(zhǎng)階段。我們看好唯品會(huì)的“先來(lái)”優(yōu)勢(shì)，以及穩(wěn)定的執(zhí)行能力。作為中國(guó)在線折扣零售市場(chǎng)的領(lǐng)跑者，我們相信唯品會(huì)將保持長(zhǎng)期增長(zhǎng)。

Seeking Alpha報(bào)道存在誤導(dǎo)：做空機(jī)構(gòu)Greenwich Research Group上周五在Seeking Alpha網(wǎng)站發(fā)表文章，稱唯品會(huì)公布的營(yíng)收漲幅和用戶流量與Alexa的數(shù)據(jù)有出入。但唯品會(huì)隨后給予反擊，稱Alexa的數(shù)據(jù)低于實(shí)際數(shù)據(jù)，因?yàn)槠鋽?shù)據(jù)主要來(lái)自基于瀏覽器的插件，而許多中國(guó)網(wǎng)民并未安裝該插件。我們認(rèn)為，活躍用戶數(shù)量、訂單數(shù)量及每筆訂單金額的增加證明了唯品會(huì)的營(yíng)收增長(zhǎng)。

第二季度獨(dú)立用戶數(shù)量增長(zhǎng)：調(diào)研機(jī)構(gòu)Comscore數(shù)據(jù)顯示，今年4月唯品會(huì)獨(dú)立用戶訪問(wèn)量為4610萬(wàn)，與3月份的2440萬(wàn)相比增長(zhǎng)89%。

估值：我們重申唯品會(huì)股票“增持”評(píng)級(jí)，同時(shí)維持55美元的目標(biāo)股價(jià)不變。(李明)