北京時間7月31日，百度方面確認(rèn)，該公司將發(fā)行10億美元的高級債券用作一般企業(yè)用途，包括合并和收購活動等。
高盛集團(tuán)和摩根大通擔(dān)任百度此次債券發(fā)行交易的承銷商。外媒消息稱，百度將發(fā)行的是五年期的高級無擔(dān)保債券，票面利率為3.29%，較相似期限的美國國債利率高出1.9個百分點(diǎn)。這是該公司自去年11月發(fā)行15億美元債券后首次在海外發(fā)行債券，也是中國企業(yè)最近兩個月來規(guī)模最大的海外公司債發(fā)行活動。
盡管百度并未在公告中提及91無線，但外界普遍認(rèn)為，百度這一舉動主要是為收購91無線融資。7月16日，百度宣布擬全資收購網(wǎng)龍旗下91無線業(yè)務(wù)，購買總價為19億美元。如果上述交易最終完成，百度收購91無線的標(biāo)的額將超過2005年雅虎10億美金并購阿里巴巴，成為中國互聯(lián)網(wǎng)有史以來最大的并購案。
目前百度的現(xiàn)金流仍然充沛，百度剛剛發(fā)布的財報顯示，截至2013年6月30日,百度持有的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和短期投資共計達(dá)到340.69億元人民幣，對于此次發(fā)債的原因，雪球創(chuàng)始人方三文分析說，百度發(fā)行的債券基本等同于無風(fēng)險債，此外美國資金成本更低。
債務(wù)評級機(jī)構(gòu)穆迪表示,雖然百度擁有足夠的現(xiàn)金來完成對91無線總額19億美元的收購,以此加大對移動市場的拓展力度,但該公司的還是希望通過離岸市場尋求稅負(fù)效率較高的融資，因此轉(zhuǎn)而尋求海外發(fā)行債券。
摩根大通的數(shù)據(jù)顯示，中國企業(yè)的平均借債成本今年已經(jīng)上升了1.26個百分點(diǎn)，新興市場平均借債成本漲幅為1.09個百分點(diǎn)。
穆迪將百度的債券評級定為A3，較垃圾級高出4級。該公司8個月前也曾首次發(fā)行債券，當(dāng)時發(fā)行的五年期債券利息僅為2.27%，較美國國債利率高出1.6個百分點(diǎn)。
