美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE 國際黃金價(jià)格承壓

國際黃金現(xiàn)貨價(jià)格12月16日至12月20日當(dāng)周大幅下滑，因本周美國參議院和眾議院就美國預(yù)算問題基本達(dá)成了兩年期協(xié)議，加之美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)在公開市場委員會(huì)(FOMC)會(huì)議宣布將每月850億美元的購債規(guī)模縮減100億美元至每月750億美元。這令黃格一路承壓，而其后公布的美國GDP數(shù)據(jù)大幅上修，更是將黃金價(jià)格退壓低至1185美元/盎司的水平，由于投資者空頭回補(bǔ)和大型機(jī)構(gòu)調(diào)整倉位本周黃金勉強(qiáng)守住1200美元/盎司的關(guān)口。

現(xiàn)貨黃金前周開盤報(bào)1231.10美元/盎司，盤中最高漲至1251.40美元/盎司，最低價(jià)為1185.10美元/盎司，收盤報(bào)1202.80美元/盎司，與前周收盤價(jià)1238.40美元/盎司相比，上周現(xiàn)貨黃金下跌35.60美元，跌幅2.87%。

市場預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)縮減購債規(guī)模 黃金價(jià)格小幅走高

現(xiàn)貨黃金周一紐約時(shí)段盤初迅速上漲近20美元，并刷新日內(nèi)1251.30美元/盎司高位，整體收高近0.50%，因日內(nèi)公布的美國12月制造業(yè)PMI初值不及預(yù)期，暗示美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩，美聯(lián)儲(chǔ)12月縮減QE的可能性降低，刺激美元下跌。同時(shí)，不少空頭也加緊在美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議前提前平倉獲利了結(jié)。

數(shù)據(jù)編撰機(jī)構(gòu)Markit周一公布的調(diào)查結(jié)果顯示，美國12月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值為54.4，10月份終值為54.7。PMI指數(shù)高于50.0表示制造業(yè)較上月擴(kuò)張，低于50.0則表示較上月萎縮。

Integrated Brokerages Services首席交易員Frank McGhee表示，“當(dāng)前市場普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)本周不會(huì)宣布縮減QE，可以看到一些空頭正在獲利了結(jié)，金價(jià)首次影響走強(qiáng)。不過，美元及美股的走強(qiáng)還是會(huì)給金價(jià)帶來不小的壓力。”

巴克萊資本(Barclays Capital)的分析師Suki Cooper說：“如果這次會(huì)議上不宣布縮減，那么考慮到之前的大量投機(jī)空頭押注，會(huì)出現(xiàn)一波空頭回補(bǔ)。”

美聯(lián)儲(chǔ)縮減購債規(guī)模和美國GDP數(shù)據(jù)意外大幅上修 令黃金價(jià)格承壓

美國東部時(shí)間周三，美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)在經(jīng)過了為期兩天的美聯(lián)儲(chǔ)公開市場委員會(huì)(FOMC)會(huì)議后公布了利率決議，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將每月850億美元的購債規(guī)模縮減100億美元至每月750億美元，其中每月購買350億美元抵押貸款支持證券(MBS)和400億美元國債。

美聯(lián)儲(chǔ)重申只要失業(yè)率處于6.5%之上且通脹預(yù)期不超過2.5%，就將保持近零利率。在失業(yè)率降至6.5%之下后，如果通脹預(yù)期低于2%，美聯(lián)儲(chǔ)仍將在較長時(shí)間內(nèi)保持聯(lián)邦基金利率在0-0.25%不變。

另外，美國數(shù)據(jù)意外走高，令市場確認(rèn)美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可以持續(xù)。美國商務(wù)部(DOC)周五公布的數(shù)據(jù)顯示，鑒于消費(fèi)者增加衛(wèi)生保健等服務(wù)行業(yè)的支出，以及企業(yè)加大投資，三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)終值年化季率大幅上修至增長4.1%，遠(yuǎn)優(yōu)于市場預(yù)期。

數(shù)據(jù)顯示，美國三季度GDP終值年化季率增長4.1%，創(chuàng)2011年四季度以來的最高漲幅，預(yù)期增長3.6%，初值增長3.6%，二季度終值增長2.5%。

此外，美國兩年期預(yù)算協(xié)議通過了參議院關(guān)鍵的程序投票，這為最終投票清除關(guān)鍵性障礙，參議院將在本周進(jìn)行簡單多數(shù)投票以最終通過該協(xié)議。此前，美國眾議院以壓倒性多數(shù)通過該計(jì)劃(以332-94的投票比例輕松通過)，協(xié)議還旨在結(jié)束共和黨和民主黨在財(cái)政事務(wù)方面的黨派紛爭。

國會(huì)預(yù)算談判人員達(dá)成的兩年期協(xié)議，旨在避免政府1月15日關(guān)門，并確定了直至2015年10月1日的聯(lián)邦政府支出規(guī)模。預(yù)算協(xié)議必須獲得民主黨控制的參議院的通過，然后才能提交給奧巴馬總統(tǒng)簽署并成為法律。

大型機(jī)構(gòu)年底調(diào)整倉位 黃金價(jià)格反彈

現(xiàn)貨黃金周五升至1200美元關(guān)口上方，因臨近年末大型機(jī)構(gòu)開始調(diào)整倉位，空頭回補(bǔ)推動(dòng)金價(jià)走強(qiáng)。另外，隔夜金交所的交易量觸及10周來高位，進(jìn)一步為金價(jià)提供支撐。

數(shù)據(jù)顯示，上海黃金交易所99金交易量在周四達(dá)到19775公斤，是自10月8日以來最大交易量，較前一交易日的13673公斤有大幅增加。此前在今年4月22日上海黃金交易所的黃金交易量曾達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的43272公斤。

機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)未來黃金價(jià)格仍然承壓

Bullman Asset Management經(jīng)理Nick Bullman稱，“由于本周美聯(lián)儲(chǔ)正式宣布縮減QE，同時(shí)當(dāng)前美國也沒有通脹上漲的跡象，導(dǎo)致黃金市場投資情緒越發(fā)低迷，金價(jià)仍存在巨大的下行風(fēng)險(xiǎn)。”

Baring Asset Management投資項(xiàng)目經(jīng)理Andrew Cole稱，“當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)前景向好，意味著貨幣政策將逐步正常化，然而這對(duì)黃金這類避險(xiǎn)資產(chǎn)而言無疑會(huì)造成極大打壓。同時(shí)，由于其他資產(chǎn)如美股的表現(xiàn)異常優(yōu)異，近6周來各大基金都在削減黃金的持有量，相信這樣的負(fù)面情緒還會(huì)延續(xù)至2014年。”

高盛(Goldman Sachs)的分析師Eugene King在周四(12月19日)的報(bào)告中寫道，隨著美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)日益向好，刺激利率上漲，金價(jià)料將延續(xù)跌勢(shì)。預(yù)計(jì)金價(jià)2014年將跌至1144美元/盎司。

Sica Wealth的投資主管Jeffrey Sica說：“很多黃金投資者都認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)決議后，出現(xiàn)的會(huì)是通縮而非通脹，他們至少會(huì)暫時(shí)抓緊機(jī)會(huì)做空黃金。”

MKS資本周四在報(bào)告中指出，“近幾周來黃金ETF持倉的拋售有所加劇，預(yù)計(jì)這樣的情況將延續(xù)至2014年。數(shù)據(jù)顯示，僅本周黃金ETF持倉就已減少超過30萬盎司。”