人人貸在美國日益流行 將終結(jié)同類業(yè)務(wù)？

Common Bond是一家設(shè)在紐約的創(chuàng)業(yè)公司，則瞄準(zhǔn)了美國家庭債務(wù)的另一部分： 學(xué)生貸款。通過針對 MBA 學(xué)生和畢業(yè)生，選出具有賺錢的能力并有信譽(yù)的借款人，提供一個(gè)比政府學(xué)生貸款更低的利率。它的第一次貸款對象是40位賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院的MBA學(xué)生和畢業(yè)生。

而第二次貸款更是雄心勃勃，它將資助20所學(xué)校的1500名學(xué)生。第一次的資金吸引了來自沃頓商學(xué)院校友的資金；而這一次由家庭辦公室、對沖基金和社區(qū)銀行紛紛參與（它已有超過1億美元的資金承諾）。如果說第一次貸款是以簡單得不能再簡單方式進(jìn)行的，那么下一個(gè)將會是以結(jié)構(gòu)型和證券化的方式。

人人貸的借貸方式對機(jī)構(gòu)資金的吸引是簡單直接的。它帶動業(yè)務(wù)增長并擴(kuò)大其范圍。這也使得它更容易去考慮提供比目前業(yè)內(nèi)基本信貸時(shí)間更長的產(chǎn)品。從學(xué)生貸款到企業(yè)貸款，拉普朗什先生就Lending Club在這些領(lǐng)域的擴(kuò)展列出了一份清單。

一些散戶投資者擔(dān)心自己將會被排擠出去。但這些公司堅(jiān)決表明他們不會這樣做。一個(gè)原因是借款人仍然喜歡這種以個(gè)人的方式的貸款，而不是與冷冰冰的資金打交道。Prosper的管理者估計(jì)，社會因素會促使較高的還貸率。Common Bond的共同的創(chuàng)辦人戴維?克萊因，則強(qiáng)調(diào)MBA校友以資金幫助學(xué)生而建立起校友團(tuán)體歸屬感的重要性。

這些公司也不太可能拋棄一個(gè)穩(wěn)定的資金來源。一些個(gè)人通過退休帳戶投資，可以提供穩(wěn)定流動的資本。拉普朗什先生說，2011年8月是Lending CLub散戶資金流入最多的月份，因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)普爾下調(diào)了美國的國家信用級別。投資者從股市撤出資金，并將它投入自己視為更安全的領(lǐng)域。

這個(gè)行業(yè)的演變是顯著的。過剩的資本應(yīng)該讓借款人能夠負(fù)擔(dān)得起并且增加其流動性。監(jiān)管機(jī)構(gòu)很高興看到逐漸增多的、非傳統(tǒng)銀行的、以資產(chǎn)和負(fù)債匹配卻不帶杠桿原理（提供貸款）的其他方式。“我們是一個(gè)更高效的消費(fèi)借貸和資本分配的方式”，拉普朗什先生認(rèn)為。這種說法似乎不帶有人人貸的浪漫，但它的確為這個(gè)行業(yè)設(shè)立了舞臺并產(chǎn)生了巨大的影響。

（來源：中國日報(bào)網(wǎng) 信蓮 編輯：王輝）