“跑不贏劉翔,也要跑贏CPI。”這句戲謔再次成為2011年百姓流行語。應對通脹,離不開資產配置,但是專家認為,理財產品名目繁多,投資理財也需謹慎小心,提高自己的理財技巧,理財也要謹防誤區。

兔年投資應“狡兔三窟”

所謂抗通脹,實際上就是減少收益率低于通貨膨脹率的投資及現金,例如存款、收益率較低的債券等。央行2010年四季度儲戶調查也顯示,45.2%的城鎮居民傾向于“更多投資(如購買債券、股票、基金等)”,“更多投資”取代“更多儲蓄”成為居民的第一選擇。

時富金融財富管理高級分析師蔣競表示,對于普通老百姓來說,房產、債券、股票類金融產品和貴金屬是最常見的四大類理財產品。但當前的環境下,老百姓要找到合適的抗通脹產品并不容易。

2011年加息預期和樓市調控都決定了房地產并不是投資的好選擇,債券的收益率也會因加息而受到影響;而上證綜指2010年累計下跌14.31%,在全球股票指數漲幅排名中倒數第三;國際金價則屢屢上沖每盎司1400美元的歷史高位,短期波動太大、風險較高,并不適合對黃金市場沒有長期跟蹤的普通百姓。

“其實抵御通脹最重要的就是合理配置自己的資產結構,減少流動資產。”大學畢業4年的上海白領李周向記者道出了他的理財經。從2007年開始,他就每年購入分紅保險,年收益在3.75%-4.25%之間,這樣既可以防通脹,又可以保障養老和健康。李周現在又增購了受益通脹的保險股、消費股和一些高端品、奢侈品的股票。

招商銀行高級理財客戶經理金蕾認為,通脹預期強烈,投資者應該更加重視所配置資產的流動性和盈利能力。可以選擇間接掛鉤物價的結構性理財產品,例如掛鉤消費類股票、醫藥類股票或者大宗商品價格的基金;配置好基金組合,如70%的股票型基金、20%的債券型基金和10%的其他類基金;還要注意定投,平攤投資成本,不要只盯著單只基金或者單個短期理財產品。

適當負債可以“保衛”資產

據國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松等專家預測,2011年的通脹水平會比較高。而目前一年期整存整取利率僅為2.75%,“負利率”的局面很難在短期內改變。

這就意味著,儲蓄將變得不劃算,貨幣購買力將打折。假如居民在2010年初辦理了一筆1萬元的一年期定存,按照當時的存款利率2.25%計算,到期可以拿到10225元;但2010年全年CPI“破3”已成定局,若按機構預測的3.3%來計算,實際只能購買9670元的東西,存了一年相當于損失了105元。

而負債則意味著債務縮水。目前一年期貸款利率為5.81%,如果扣除通脹帶來的貨幣貶值率,實際利率將比較低,也就是說現在貸款的實際成本較低。如果償債能力較強,適當舉債投資,收益率可能高于銀行存款。“尤其是貸款購買車子、數碼產品等耐用消費品和投資品,可以利用銀行提供的信用,獲得免息或者分期付款低息的服務,達到抵御通脹的目的。”蔣競說。

這正是上海白領丁星的選擇:分期貸款買車,把本來屬于來年的消費提前,增加低利率、固定利率的負債——“海囤”既是省錢之道,也是理財之選。

理財也要謹防誤區

業內人士同時也提醒,在投資火熱的同時,老百姓還應擦亮雙眼,選擇適合自己的投資理財產品。很多理財產品的文本條款眾多、語言晦澀,老百姓往往只盯著自己熟悉的指標,例如收益率、成長率等,容易走入誤區甚至掉進陷阱。

泰康人壽個險代理人周忠月告訴記者,現在賣得比較好的保險產品都是生存金給付較快的產品,也就是說交完保費后第二年初就開始領生存金的險種。“很多老百姓誤以為返還越快,收益就越高,其實是羊毛出在羊身上。”

她建議,買保險還是要看個人需求,像年輕人是家里的經濟支柱,尤其是買了房有貸款壓力的時候,就應該買純保障型的定期壽險,雖然這種保險沒有儲蓄投資性質、沒有分紅,但是保費比較便宜,而且保障高;在這種基礎上還有財力需要投資的,才應該購買分紅型和萬能型等帶有投資性質的保險。而40歲左右的中年人則應該未雨綢繆購買養老、年金等險種。

蔣競也認為,在購買基金時,老百姓偏向于選擇價格偏低的基金,認為價格越低就越沒有下跌空間、越保險穩健,事實上,基金的成長率和其他綜合指標更為重要,這些投資理念和技巧都有待提高。

此外,像黃金股票和黃金期貨這類風險較高的投資品種,需要很高的投資技巧和專業知識,也不太適合普通投資者參與。對于一些黃金類結構性理財產品,也需要有較強的市場預判能力,短期波動也比較大,投資者參與其中需要有較強的風險承受能力,普通百姓還是適合買實物黃金或者投資型金條。

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來源：新華網 編輯：鄧京荊 于姝楠