人民幣在岸中心浮出水面

5月15日，由香港金管局和香港貿發局合辦的題為“香港作為服務全球的離岸人民幣中心”的推介論壇在日本東京舉行，這是一年多來，香港在世界各地舉辦的第六場論壇，此前這一論壇先后在澳大利亞、俄羅斯、英國、西班牙、巴西、智利舉辦。

墻內開花墻外香。人民幣跨境貿易結算以來，香港將自身定位為人民幣離岸中心并積極拓展人民幣離岸業務。香港金管局提供的資料顯示，目前香港已經成為最大的離岸人民幣資金池，截止到今年3月底，香港銀行的人民幣存款和存款憑證已達6724億元。

“我想上海要大度一點，不要去爭人民幣離岸市場。把人民幣離岸市場讓給香港，你就好好地經營人民幣在岸市場成為人民幣在岸中心。”全國人大財經委副主任委員吳曉靈此前在《“十二五”時期上海國際金融中心建設規劃》專題系列講座表示。

伴隨著人民幣“走出去”以及人民幣的國際化，上海人民幣在岸中心已經浮出水面。

上海市金融辦主任方星海此前在接受媒體采訪時表示，上海的目標是，“到2015年，在全球的人民幣定價中，我們希望上海價格具備較大的影響力”。

可以期待的是，到2015年，人民幣的應用范圍勢必比現在更廣，人民幣在全球流動過程中，將在多個人民幣里的離岸市場以及在岸市場上形成價格。

根據國務院19號文件和發改委“十二五”上海國際金融中心建設規劃，上海力爭到2015年基本確立上海的人民幣產品創新、交易、定價和清算中心地位，到2020年，基本建成與我國經濟實力、人民幣國際地位相適應的國際金融中心。

在方星海看來，三年以后，新的產品在哪里誕生、清算在哪里做、如何與境外市場有效聯動，這些都是建成人民幣全球中心的重要指標。

“這取決于人民幣國際化的進程，也要看美元、歐元的未來趨勢，如果美元、歐元重新走強，也許上海的人民幣定價中心也就難以建成，如果我們的(資本項目)開放得快一點，人民幣國際化的步子就可能邁的快一點。”方星海說。

對香港離岸市場和上海在岸市場之間的關系，吳曉靈表示，在目前人民幣已經走出去的情況下，要發展香港的人民幣離岸市場，將香港作為人民幣國際化的試驗田，在岸離岸人民幣利率匯率差別會促進在岸人民幣利率匯率的改革。

她認為，目前已經逐漸放開了人民幣回流的渠道，包括人民幣外商直接投資，外資機構在銀行間市場發行人民幣債券等，在這種情況下發展離岸市場，在離岸市場上發展各類人民幣產品，對人民幣在岸市場也會起到拓展作用。

金融創新亟待突破

隨著全球人民幣在岸中心定位的確立，上海對于金融創新的需求越來越迫切，多項金融創新業務亟待突破。

2009年11月28日，銀行間市場清算所在上海成立，從2010年8月起銀行間市場清算所開始搭建“創新產品集中托管與清算平臺”。

銀行間市場清算所副總經理沈偉告訴記者，這個平臺建立了中國首個以服務場外創新產品為主要對象，并能夠有效解決創新產品特殊問題和個性化要求的集中托管與清算平臺。

金融創新離不開基礎設施的保障與支持，銀行間市場清算所的成立也正是要建立這樣的保障。