近日，國(guó)內(nèi)外分析機(jī)構(gòu)針對(duì)百度第一季度財(cái)報(bào)發(fā)布研究報(bào)告。美銀美林、八六證劵研究都表示對(duì)百度移動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展前景看好，并給予百度“買入”評(píng)級(jí)。

國(guó)際金融機(jī)構(gòu)美銀美林在分析報(bào)告中表示：“我們相信，百度在移動(dòng)搜索上的市場(chǎng)份額將從目前的55%變成市場(chǎng)上的領(lǐng)跑者，并與宜搜和騰訊拉開(kāi)較大的差距。我們預(yù)計(jì)，相比去年移動(dòng)搜索占整體搜索市場(chǎng)流量的20%，今年移動(dòng)搜索流量將達(dá)到整體搜索市場(chǎng)流量的40%。對(duì)百度來(lái)說(shuō)，流量并不是問(wèn)題。我們同樣相信，移動(dòng)廣告的商業(yè)模式與PC端一樣，長(zhǎng)期來(lái)看，大規(guī)模的移動(dòng)搜索變現(xiàn)是能夠?qū)崿F(xiàn)的。因此，我們給予百度“買入”評(píng)級(jí)。

國(guó)內(nèi)分析機(jī)構(gòu)八六證劵研究在分析報(bào)告中指出，百度未來(lái)運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)將會(huì)達(dá)到現(xiàn)在的30倍，目前價(jià)值非常值得投資者買入。原因包括三個(gè)方面：一是百度在PC端的搜索利潤(rùn)一直保持著健康的增速；二是移動(dòng)搜索商業(yè)化市場(chǎng)還不成熟但潛力巨大；三是目前利潤(rùn)雖然因投資和并購(gòu)上的投入暫時(shí)比較低，但隨著新的業(yè)務(wù)模塊（移動(dòng)和視頻）商業(yè)化開(kāi)始，利潤(rùn)將明顯增長(zhǎng)。

八六證券研究還詳細(xì)分析了百度移動(dòng)市場(chǎng)看好的原因。

1) 搜索始終是互聯(lián)網(wǎng)的剛需，用戶或許會(huì)經(jīng)常使用各類APP，但他們始終需要依賴搜索來(lái)尋求信息，尋找合適的APP。1億數(shù)量的日活躍用戶已經(jīng)是個(gè)不錯(cuò)的數(shù)字。一般來(lái)說(shuō)，月活躍用戶數(shù)是日活躍用戶數(shù)的兩倍，所以我們推定百度移動(dòng)搜索已經(jīng)有2億的用戶數(shù)。我們相信憑借目前百度在技術(shù)上的投入（語(yǔ)音搜索、地圖搜索、LBS服務(wù)），將幫助移動(dòng)搜索成為像微信一樣重要的產(chǎn)品。

2）在商業(yè)變現(xiàn)能力上，我們相信搜索是除游戲以外最能充分實(shí)現(xiàn)商業(yè)化的模式。我們同意百度管理層的看法：未來(lái)移動(dòng)搜索和PC端搜索的利潤(rùn)會(huì)各占一半。百度管理層在財(cái)報(bào)分析會(huì)議上表示PC端和移動(dòng)端的CPC差距越來(lái)越小，百度正在嘗試鼓勵(lì)用戶向移動(dòng)端遷移。近期來(lái)說(shuō)，百度營(yíng)銷大會(huì)將幫助百度在這一點(diǎn)上取得不錯(cuò)的進(jìn)步。遠(yuǎn)期來(lái)說(shuō)，投資者應(yīng)該保持耐心，對(duì)百度的移動(dòng)端商業(yè)架構(gòu)保持樂(lè)觀態(tài)度。我們期望能在第四季度看到百度移動(dòng)搜索商業(yè)化的成績(jī)。

此外，國(guó)際知名投行摩根大通在其新近發(fā)布的投資報(bào)告中，也給予百度股票“增持”評(píng)級(jí)，將目標(biāo)股價(jià)定為140美元。