金融機構(gòu)不能只收手續(xù)費不顧購買者風(fēng)險

資金池理財應(yīng)分表內(nèi)、表外區(qū)別監(jiān)管

社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛接受中新網(wǎng)金融頻道采訪時指出，資金池理財產(chǎn)品最初爆發(fā)式的增長，在發(fā)展過程中出現(xiàn)問題是難免的。從銀行自身的角度來講，銀行如果只是以資金池的名義做表外(一般指非保本型理財，屬銀行代客經(jīng)營的中間業(yè)務(wù)，銀行收取手續(xù)費，投資風(fēng)險由投資者自行承擔(dān))，項目本身就可能存在期限錯配，產(chǎn)生流動性風(fēng)險。銀行在創(chuàng)設(shè)某些產(chǎn)品的時候，相關(guān)風(fēng)險不能夠把握，內(nèi)部風(fēng)險管控出現(xiàn)問題。而從金融消費者保護的角度來講，因為資金池產(chǎn)品信息不透明，購買理財產(chǎn)品的消費者很多時候不清楚購買產(chǎn)品的性質(zhì)、投向，理財產(chǎn)品的法律性質(zhì)又是買者自負，就存在著道德風(fēng)險。

曾剛認為應(yīng)該分兩方面對資金池進行監(jiān)管，表外的應(yīng)該提高透明度，該披露的必須披露。曾剛表示美國次貸危機已經(jīng)出現(xiàn)過這類問題，金融機構(gòu)只收手續(xù)費，不考慮購買者風(fēng)險承受能力，也不管產(chǎn)品本身的評級和定價是否有偏離真實的風(fēng)險水平。至于表內(nèi)的(一般指保本型的理財產(chǎn)品，屬銀行自營業(yè)務(wù)，投資者承擔(dān)的風(fēng)險相對較小。)銀行已經(jīng)納入自己的風(fēng)險控制系統(tǒng)里面的產(chǎn)品創(chuàng)新，風(fēng)險由銀行兜底，信息透明度就不必過分要求。

曾剛接受中新網(wǎng)金融頻道采訪時表示管理太細不是好事，從需求角度來講，理財產(chǎn)品為投資者提供了更好的收益，從銀行的角度來講也是競爭的手段。資金池本身有市場發(fā)展的合理性和必然的需求，應(yīng)該以疏導(dǎo)和規(guī)范作為調(diào)整的框架，該納入表內(nèi)的要納入表內(nèi)，建立相關(guān)的風(fēng)險管控程序和評估的手段。應(yīng)該將資金池產(chǎn)品分成不同種類，規(guī)定不同的披露程度。既要保護消費者，通俗易懂講清風(fēng)險，同時也要考慮銀行商業(yè)創(chuàng)新的訴求。如果要求信息披露的太充分，產(chǎn)品創(chuàng)新的動力也就沒有了，必須尋找合適的平衡才利于金融市場的良性發(fā)展。

對于投資者無法區(qū)分是否為資金池產(chǎn)品，曾剛接受中新網(wǎng)金融頻道采訪時指出，對于資金池產(chǎn)品應(yīng)進行規(guī)定，在相關(guān)位置進行要點披露，進行分類要求。現(xiàn)在各行都不太一樣，有些產(chǎn)品講的很清楚，有些就不清楚，目前還沒有披露程度的統(tǒng)一標準。