完美時(shí)空將代理“DOTA2” 復(fù)星國(guó)際抄底網(wǎng)游股

“他們沒(méi)錢(qián)，沒(méi)靠山，他們愛(ài)DOTA、愛(ài)游戲、愛(ài)女神……”這是微博上對(duì)于“屌絲青年”的一段定義，在所謂“屌絲青年”熱衷的游戲中，DOTA無(wú)疑跟時(shí)下的年輕玩家密不可分。近日，在DOTA基礎(chǔ)上開(kāi)發(fā)的網(wǎng)絡(luò)游戲《DOTA2》即將在國(guó)內(nèi)上線公測(cè)，而遠(yuǎn)在大洋彼岸的納斯達(dá)克上市的中國(guó)網(wǎng)游公司完美世界股價(jià)持續(xù)上漲。原因是完美世界獲得了這款眾多粉絲期盼已久的網(wǎng)游在中國(guó)的獨(dú)家代理商。

細(xì)心的投資者還發(fā)現(xiàn)，在資本市場(chǎng)上長(zhǎng)袖善舞的大佬郭廣昌也同樣關(guān)注完美世界的舉動(dòng)。根據(jù)完美世界公告，復(fù)星國(guó)際最新提交給美國(guó)證券交易委員會(huì)的文件顯示，其所持完美世界股份已提高到13.17%。

“莫非以后有機(jī)會(huì)跟郭廣昌做隊(duì)友？”在最新披露的公告消息發(fā)布后，有DOTA2玩家調(diào)侃道。此前，已有玩家在內(nèi)測(cè)期間，與同樣是DOTA迷的歌手林俊杰等明星做過(guò)隊(duì)友。

根據(jù)完美世界去年四季報(bào)計(jì)算，復(fù)星國(guó)際目前13.17%的持股量，已經(jīng)是完美世界機(jī)構(gòu)股東席上的第一位。事實(shí)上，這是復(fù)星國(guó)際第一次染指投資網(wǎng)游。復(fù)星國(guó)際為郭廣昌的復(fù)星系海外投資平臺(tái)之一。

當(dāng)然，13.17%的持股，并非近期一次性投資的。去年7月6日，完美世界遞交給美國(guó)證監(jiān)會(huì)的文件顯示，復(fù)星國(guó)際自去年5月14日至7月5日，52天內(nèi)連續(xù)15次累計(jì)買(mǎi)入完美世界344.3萬(wàn)份ADS（美國(guó)存托憑證）。復(fù)星國(guó)際開(kāi)始受到市場(chǎng)關(guān)注，此后，復(fù)星國(guó)際仍然陸續(xù)增持，尤其是去年10月份代理權(quán)爭(zhēng)奪逐漸明晰之后，增持力度持續(xù)上升，與之相伴的是完美世界的股價(jià)從近年低點(diǎn)持續(xù)上漲。

“對(duì)完美世界的投資，是復(fù)星的一筆普通投資，未來(lái)一段時(shí)間，增持仍可能繼續(xù)。”一位接近此筆投資的業(yè)內(nèi)人士昨天表示，不能說(shuō)復(fù)星投資完美世界是沖著DOTA2一款游戲而去，但這款游戲代理權(quán)的最終確認(rèn)顯然讓復(fù)星國(guó)際更敢于增持這家網(wǎng)游公司。

“美股市場(chǎng)通常不認(rèn)可網(wǎng)游股，覺(jué)得很有風(fēng)險(xiǎn)，并不理解一款游戲?qū)σ患揖W(wǎng)游企業(yè)的重要性，但在中國(guó)上市的游戲公司，都是一款游戲定生死，此前九城失去了魔獸，就大不如從前。”該業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，目前在美上市的中國(guó)網(wǎng)游公司的市盈率普遍在5~10倍之間，復(fù)星的投資理念仍然是尋找被低估的中國(guó)概念股，如此前投資分眾傳媒、先聲藥業(yè)集團(tuán)、中國(guó)信息技術(shù)等個(gè)股。

該分析人士還指出，完美世界其營(yíng)收自2009年以來(lái)增長(zhǎng)迅速，其毛利率高達(dá)80%以上，每股ADS的凈利潤(rùn)高達(dá)20元人民幣，折合市盈率不足4倍。同時(shí)，完美世界凈現(xiàn)金余額超過(guò)20億元，加上朝陽(yáng)區(qū)辦公樓的價(jià)值就超過(guò)40億元，比公司目前約36億元的市值還高出15%以上。

對(duì)于嚴(yán)重被低估的完美世界，復(fù)星也選到了劃算的買(mǎi)入時(shí)機(jī)，大致計(jì)算其持股成本平均買(mǎi)入每份ADS成本不足10美元。以目前的股價(jià)計(jì)算，浮盈也至少在12%以上。