“花唄”和“余額寶”：阿里的“大銀行”計劃

　　什么是“花唄”？

?????? 據(jù)螞蟻金服相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，花唄是由螞蟻微貸提供給消費(fèi)者被阿里自稱為“這月買、下月還”的網(wǎng)購服務(wù)。消費(fèi)者可以使用“花唄”的授信額度在淘寶、天貓上購物，在確認(rèn)收貨后的下個月10日前還款即可（此期間為免息期）。還款之后，消費(fèi)額度會恢復(fù)。最長的免息期可以為41天，超過期限還有未還清余額的話，消費(fèi)者只需按每天萬分之五來繳納費(fèi)用，且是復(fù)利計息，與一般的銀行信用卡大致相當(dāng)。據(jù)當(dāng)前授信狀況來看，其授信額度主要是依據(jù)余額寶的使用情況。目前，花唄的授信額度一般在幾千元到三萬元不等。有專家推測，因花唄的授信系統(tǒng)仍處于試水測試階段，額度系統(tǒng)日后可能還會有所調(diào)整。

 ? “花寶寶”:阿里“影子銀行”的試水手段之一

2014年可謂是阿里行動最為雷厲風(fēng)行的一年——美國正式上市、雙11推天貓寶、雙12淘寶萬能盛典，每一件都舉國關(guān)注。細(xì)心的人會發(fā)現(xiàn)，這每一次事件都與金融行業(yè)或銀行都有巨大的關(guān)系。

　　從金融角度來看，阿里的花唄、天貓寶、余額寶（后文簡稱“花寶寶”）無一不是為阿里建立“影子銀行”而做的試水工作。主要表現(xiàn)為阿里通過網(wǎng)上虛擬支付（支付寶）效仿銀行網(wǎng)銀支付、虛擬信用卡（花唄）效仿銀行信用系統(tǒng)、效仿銀行做線上理財業(yè)務(wù)（余額寶、天貓寶等），這些都是銀行的核心業(yè)務(wù)。然而這些“成功的阿里產(chǎn)品”與一些“失敗的阿里產(chǎn)品”都可以看做是阿里想要規(guī)避央行監(jiān)管雷區(qū)想要將“影子銀行”做的更加完善的手法與方法。

　　余額寶和天貓寶為“影子銀行”夯實基礎(chǔ)

　　余額寶是2013年阿里的最大亮點之一。其改良自銀行活期，創(chuàng)新了余額生息理財?shù)挠囝~寶，遠(yuǎn)高于銀行收益與依附于互聯(lián)網(wǎng)的便捷操作是其主要特色。其后，阿里更推出了天貓寶（針對網(wǎng)購消費(fèi)）理財產(chǎn)品，特色是比余額寶高1%的年化收益率。

　　阿里憑此兩寶便成功虜獲了眾多理財人士的芳心。再此之后，一些互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品也紛紛進(jìn)入眾人眼球。譬如下圖所見的以功能為優(yōu)勢的理財通、余額寶、天貓寶。以收益為優(yōu)勢的日盈寶、活期寶、活錢寶。

　　“花唄”繼余額與天貓后，為“影子銀行”打通授信服務(wù)

　　就當(dāng)前形勢來看，當(dāng)初阿里的虛擬信用卡被央行叫停并沒有遏止阿里的行動，現(xiàn)如今“花唄”這種做法便有效的繞過了央行的監(jiān)管雷區(qū)。這種做法主要建立在螞蟻微貸的基礎(chǔ)上，彌補(bǔ)了當(dāng)初阿里的虛擬信用卡因為消費(fèi)者在購物環(huán)節(jié)產(chǎn)生的墊資壓力要由銀行承擔(dān)，風(fēng)險最終還會傳導(dǎo)到銀行端使得其被央行叫停的漏洞。花唄這種將風(fēng)險集中在螞蟻微貸身上做法，可打消央行的顧慮。

　　從阿里自身來看：螞蟻微貸的前身是阿里小貸。今年8月，阿里集團(tuán)將旗下阿里小貸以現(xiàn)金作價5 .18億美元出售予小微金服，此后，阿里小貸被改名為螞蟻微貸。

　　螞蟻微貸的建立是阿里成為“影子銀行”規(guī)避央行政策最至關(guān)重要的一步。其為花唄的正式上線帶來了不小的助力。

　　但是，無論是京東的白條，還是阿里的花唄，與信用卡也有很多不同：一是發(fā)卡行為的不同，信用卡需要嚴(yán)格的資格審核，信用消費(fèi)則是基于大數(shù)據(jù)進(jìn)行的授信;另一方面是使用范圍的不同。大家可以根據(jù)實際情況來選擇使用。