土豪莫來“打白條”

按照京東給《金證券》提供的新聞稿，“京東白條”是網(wǎng)購用戶在京東消費時，享受的“先消費、后付款”的延后付款或“分期0元購”的分期付款服務(wù)。白條用戶最高可獲得1.5萬元信用額度，并可選擇最長30天延期付款、或者3-12個月分期付款等兩種不同消費付款方式。如果選擇前者，用戶不需要支付任何利息，而后者則按照每期0.5%利率來計算。此外，如果京東多次提醒用戶到期未還款，違約金則會是每日0.03%。

昨日，《金證券》記者登錄個人賬號，進入公測頁面。頁面顯示記者過去一年在京東的消費情況，包括“戰(zhàn)斗力”（總金額）、“戰(zhàn)斗場次”（購物總次數(shù)）、“最大傷害”（最大單筆金額數(shù)）、“獲得裝備”（購買商品總件數(shù)）。由于在化妝品等門類貢獻良多，記者榮獲“面部護理英雄”稱號。

隨后，京東要求申請者回答三個問題，記者“機智”選擇了“缺白條”、“刷卡刷爆，只等白條”等選項。如此百般討好，幸運仍未降臨。系統(tǒng)毫不留情地宣布，記者并未獲得京東白條公測資格，并提醒“送5元京券，快去提升戰(zhàn)斗力！”

從網(wǎng)絡(luò)調(diào)查來看，類似于記者的失意者不在少數(shù)。不少網(wǎng)友反映，自己在京東的消費金額不算高，竟也被戲謔“是土豪不差錢”，同樣未獲公測資格。

知名電商觀察員魯振旺對《金證券》記者表示，這次京東選擇“公測者”，并非如外界所想象的，消費金額越高者越容易選中，而是更傾向于選擇有信用卡支付習(xí)慣、“月光族”這樣更易培育的客戶。

有網(wǎng)站編輯證實，身邊幾位朋友在京東消費或過萬元或數(shù)千元，但一直在用儲值卡和現(xiàn)金買單，而自己只消費3000多元，因為用信用卡買單，反而獲得公測資格。

并非完勝信用卡

《金證券》記者從京東客服處了解，一旦獲得白條公測資格，根據(jù)搖獎、用戶消費情況、信用評級等情況，用戶可獲得一定的預(yù)支額度，同時與京東簽約。日后，用戶消費下單暫時不用付款，只需定期還款到綁定的銀行卡就行了。

京東公關(guān)人士也向《金證券》記者強調(diào)，相較于傳統(tǒng)銀行，“京東白條”可在一分鐘內(nèi)在線實時完成申請和授信過程，而服務(wù)費用僅為銀行類似業(yè)務(wù)的一半。

昨日，銀率網(wǎng)分析師表示，“京東白條”基本涵蓋了信用卡的基本特征，是互聯(lián)網(wǎng)金融在虛擬信用卡領(lǐng)域的嘗試。但是通過“京東白條”與信用卡的對比（詳見左表），信用卡在免息期、分期付款和可以選擇的期數(shù)方面更有優(yōu)勢，同時目前京東白條首批公測僅開放50萬個名額，并不容易申請。加上“京東白條”信用額度使用范圍僅限在京東商城使用，所以很難對銀行普通的信用卡業(yè)務(wù)造成沖擊。

值得一提的是，“京東白條”雖然在信用支付上搶得先機，對手并未示弱。早在去年年初，阿里金融事業(yè)群與支付寶業(yè)務(wù)整合的首款產(chǎn)品“信用支付”就呼之欲出，后一再推遲。昨日，支付寶公關(guān)人士透露，信用支付產(chǎn)品肯定會上線，只是時間不明。

百億信用額度壓身

市場人士普遍認(rèn)為，京東推消費信貸“京東白條”，或為公司IPO估值加碼。1月30日，京東商城遞交IPO招股書，計劃赴美上市，此次最多融資15億美元。

魯振旺分析，消費者獲得“京東白條”的信用額度后，只能在京東消費，無疑能拉動銷量。同時，“京東白條”也是一種信貸服務(wù)，可以通過利息等增加收入。《金證券》記者也注意到，京東還希望消費者在白條專區(qū)購買特惠商品，與銀行的網(wǎng)上信用卡商場并無差別。

不過，2013年前三季度，京東現(xiàn)金流及等價物為88億元，如果給每個用戶都預(yù)留1.5萬元最高信用額度，88億元的現(xiàn)金流最多只夠支撐不到59萬名用戶。這也被市場人士猜測為京東初期公測為何鎖定50萬用戶的原因。觀察人士不禁擔(dān)憂，未來“京東白條”業(yè)務(wù)全面推行，京東能否撐得住百億級別的信用額度？

對此，京東方面并未回應(yīng)。新浪微博認(rèn)證為廣州安華美博信息科技有限公司運營總監(jiān)鄭松則直指，“絕對會用供應(yīng)商的貨款，京東本來就有至少1個月的賬期，正好對應(yīng)這項業(yè)務(wù)的還貸時長。”

從首日消費者積極參與公測來看，京東或許并不缺“打白條者”。但業(yè)務(wù)要健康前行，關(guān)鍵是風(fēng)險掌控。目前銀行的信用卡壞賬率在2%-3%，“京東白條”的6期費用率為3%，因此京東必須將壞賬率控制極低水平。就此，京東消費金融業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人許凌介紹，京東集團在過去十年的發(fā)展中積累了大量高質(zhì)量的客戶數(shù)據(jù)和消費數(shù)據(jù)，能夠?qū)τ脩舻南M記錄、配送信息、退貨信息、購物評價等數(shù)據(jù)進行風(fēng)險評級，建立京東自己的信用體系。

去年年末，京東面向個人用戶的信用支付產(chǎn)品——“京東白條”剛露面，就有網(wǎng)友調(diào)侃：“媽媽再也不用擔(dān)心我的腎了。”昨日，京東正式開啟白條公測業(yè)務(wù)，兩天內(nèi)開放申請首批50萬名公測資格，最高可獲得1.5萬元信用額度。但從《金證券》記者以及網(wǎng)友的體驗來看，“京東白條”并不好搶。對于人人欲與之交朋友的“土豪”們，京東卻拒之門外。